Definición Una estrategia de opciones consistente en escribir una opción de compra adicional de precio de ejercicio más alto en un spread de llamada de toro para reducir aún más el desembolso de capital. Largo Call Ladder Spread - Introducción Largo Call Ladder Spread, también conocido como el Bull Call Ladder Spread, es una mejora a una estrategia de comercio de opciones muy popular, la Bull Call Spread. Además elimina el desembolso de capital escribiendo un adicional adicional de la opción de compra de dinero del mismo mes de vencimiento. Tal mejora no sólo reduce el desembolso de capital, sino que a veces elimina el desembolso de capital por completo, transformando el Bull Call Spread en un spread de crédito. El inconveniente de esta mejora es que la propagación de la escalera de llamada larga está expuesta a pérdidas ilimitadas al alza si la acción subyacente se mueve explosivamente. Este tutorial explicará lo que es la Extensión de Llamada de Llamada Larga, sus cálculos, pros y contras, así como cómo beneficiarse de ella. Extensión de Llamada Larga - Clasificación La Extensión Largo de Llamada es parte de la familia Ladder Spreads. Ladder Spreads añadir un adicional adicional de la opción de dinero en la parte superior de dos spreads de piernas, poniendo la posición por otro precio de huelga. El uso de precios cada vez más altos o más bajos de la huelga en una sola extensión dio a Ladder Spreads su nombre. Distinción entre la propagación de la escalera de la llamada larga y la proporción de la bula La propagación de la escalera de la llamada larga es extremadamente similar a otra estrategia de negociación de opciones, la propagación de la razón de Bull. Tanto la Propagación de Ratio Bull como la Extensión de Llamada de Llamada Larga apuntan a reducir o eliminar el desembolso inicial de capital para una posición de Spread Bull. Al hacer esto, tanto la Propagación de la Razón Bull como la Extensión de la Llamada Llamada Larga requieren margen para las opciones no cubiertas. Sin embargo, el Bull Ratio Spread lo hace escribiendo más de las opciones de compra de dinero al mismo precio de ejercicio, mientras que el Call Call Ladder Spread lo hace mediante la escritura de opciones de compra a un precio de huelga más alto que la pierna de llamada corta existente. El resultado de esta diferencia es que la Long Call Ladder Spread requiere un margen más bajo que el Bull Ratio Spread debido al mayor precio de ejercicio de las opciones de compra de corto corto, mientras que el Bull Ratio Spread tendría un mayor beneficio máximo, punto de equilibrio más cercano y Un menor desembolso de capital debido al mayor valor extrínseco que ofrece el menor precio de ejercicio de las opciones de compra de opciones de corto plazo adicionales. Cuándo utilizar la extensión de Llamada de Llamada Larga La Largo de Llamada de Llamada debe ser usada como una mejora a una posición de Llamada de Llamada de Bull cuando está claro que el precio de la acción subyacente no se movería explosivamente. Cómo utilizar Largo Llamar Escalera Largo Call Ladder se compone de comprar una Opción de Llamada a Dinero (o ligeramente ITM o OTM), escribiendo una cantidad equivalente de un precio de ejercicio más alto Fuera de la Opción de Llamada de Dinero y luego escribir otro equivalente Cantidad de un precio de ejercicio aún más alto de la opción de compra de dinero. Comprar Llamar ATM Llamar OTM Llamar Llamar más alto OTM Llamar Long Call Ladder Spread Ejemplo Asumir QQQ negociar en 44. Comprar para abrir 1 contrato de QQQ Jan44Call, vender para abrir 1 contrato de QQQ Jan46Call y vender para abrir 1 contrato de QQQ Jan47Call. La elección de los precios de huelga de largo Call Ladder Spread La consideración detrás del precio de la huelga medio de Largo Call escalera se extiende es el mismo que el Bull Call Spread. Usted escribe las opciones de compra de precio de ejercicio medio al precio que espera que el stock subyacente se mueva hasta, pero no exceda por vencimiento. En nuestro ejemplo anterior, esperamos que QQQ se mueva hasta pero no exceda de 46. Si esperamos que QQQ se mueva hasta 47 por vencimiento, vamos a escribir el precio de strike medio en 47 y luego mover el precio de huelga OTM más alto también. El precio más alto de la oferta de OTM de precio de la huelga se escribe generalmente un precio de huelga más arriba que el precio medio de la huelga. En nuestro ejemplo, dado que escribimos el precio medio de la huelga en 46, hemos optado por escribir el precio de huelga más alto OTM llamamos una huelga más alta a 47. Sin embargo, cuanto más alto sea el precio de huelga de esta pierna de precio de huelga más alta, Se hace cuando el valor extrínseco de la posición disminuye. Como tal, también podría optar por escribir esta pierna de precio de huelga más alto a un precio de huelga tan alto como se tarda en reducir el desembolso de capital de la posición a un nivel de satisfacción de los mismos. Nivel de negociación requerido para la extensión de la llamada larga de la escala Una cuenta de operaciones de las opciones del nivel 5 que permite la escritura desnuda es necesaria para la extensión de la llamada de la llamada larga debido a la pierna descubierta más alta del precio de la huelga. Lea más acerca de los niveles de negociación de cuentas de opciones. Beneficio Potencial de Long Call Ladder Spread Largo Call Ladder Spread beneficios principalmente cuando el precio de la acción subyacente aumenta hasta y permanece entre los precios de huelga de las dos llamadas cortas. La Largo Call Ladder Spread comenzaría a entrar en pérdidas cuando el precio de la acción subyacente aumentara más allá del precio de ejercicio de las opciones de compra más altas del precio de ejercicio. Por lo tanto, sería aconsejable colocar una pérdida de stop en las opciones de compra de precio de ejercicio más alto usando una orden contingente para cerrar toda la posición cuando el stock subyacente alcance ese precio de ejercicio o para hacer un ajuste a la posición para transformarlo en un Estrategia de negociación de opciones más alcista cuando está claro que la acción va a reaccionar explosivamente (ver acciones alternativas antes de la expiración a continuación). Opciones dinámicas Trading Mentor Averigüe cómo Mis estudiantes hacen más de 45 ganancias por el comercio de manera consistente y confiable Opciones de operación en el mercado de los Estados Unidos Incluso en una recesión Beneficio Cálculo de llamadas largas Ladder Spread Maximum Profit Precio medio de la huelga - Pérdida máxima pagada si la acción cae pérdida de débito neto máxima si las acciones se reúnen más allá del precio más alto de la huelga Cálculos ilimitados de la extensión de la llamada larga Spread Siguiendo el ejemplo anterior, asumiendo QQQQ en 46.50 al vencimiento. Compró la JAN 44 Llamada para 1,50 Escribió la JAN 46 Llamada para 0,50 Escribió la JAN 47 Llamada para 0,15 Net Debit 1,50 - 0,50 - 0,15 0,85 Máximo Beneficio 46 - 44 - 0,85 1,15 Max. Riesgo de Downside 0.85 Máx. Riesgo al alza 1.15 47 48.15 Menor Ruptura Even 44 0.85 44.85 Riesgo / Recompensa de Largo Call Ladder Spread Máximo Beneficio: Limited Máximo Downside Loss: Limitada a débito neto pagado Máxima Pérdida de Upside: Call Ladder Spread Hay 2 puntos de equilibrio para una Largo Call Ladder Spread. Un punto de equilibrio si el activo subyacente sube (Upper Breakeven) más allá del cual la posición pasa a una pérdida ilimitada, y un punto de equilibrio si el activo subyacente disminuye (Lower Breakeven). Superior BEP: Máx. Beneficio Máximo Huelga Menor BEP: Long Call Precio de Huelga Débito Neto Pagado Larga Llamada Escalera Griegos Delta. El Delta positivo de la escala de llamadas largas La propagación es positiva al comienzo. Como tal, su valor aumentará a medida que el precio de la acción subyacente aumenta. Gama. Gama negativa de la escalera de llamadas largas La propagación es negativa y reducirá el delta a medida que aumenta el precio de la acción subyacente. A continuación, llegará a un punto en el que el delta se convertirá en negativo y la posición comenzará a disminuir en valor como el precio de la acción subyacente sigue aumentando. Theta. Teta positiva de la escalera de llamadas largas La propagación es positiva y, por lo tanto, ganará valor con el tiempo debido a la decadencia del tiempo en el corto plazo antes de la expiración como el corto de las opciones de llamadas de dinero perder valor más rápido que las opciones de larga llamada. Vega. Vega negativo de la escalera de llamadas largas La propagación es negativa y, por lo tanto, perderá valor a medida que la volatilidad implícita suba y gane valor a medida que disminuye la volatilidad implícita. Como tal, es muy desventajoso usar una Extensión de Llamada Larga en períodos de aumento de la volatilidad implícita antes de la expiración. Ventajas de la propagación de la escalera de llamadas largas Reduce aún más el desembolso de capital de una ampliación de la ganancia máxima de un bull-spread de Bull que reduce la brecha de una extensión de la llamada de Bull Desventajas de la escalera de llamadas largas Difusión antes de la expiración 1. Si el activo subyacente se ha movido más allá de su punto de equilibrio y se espera que continúe moviéndose fuertemente en la misma dirección, se podría comprar para cerrar las opciones de llamadas cortas y mantener las opciones de llamadas largas para el beneficio ilimitado upside. Ladder Spread El spread de la escalera de la llamada del toro es una estrategia de negociación de las opciones diseñada para beneficiarse de una seguridad que aumenta en precio. Su muy similar a la extensión de la llamada del toro, en que su mejor utilizado cuando usted está esperando una seguridad para subir en precio: pero no dramáticamente. La razón más grande para usar la escalera de la llamada de la llamada del toro en vez de la llamada del toro más simple es que implica una transacción adicional que reduce más el coste inicial de la puesta en práctica de la estrategia. En esta página hemos proporcionado detalles sobre cuándo se debe aplicar esta estrategia y cómo se puede establecer. Los puntos clave Estrategia alcista no apta para principiantes Tres transacciones (llamadas de compra llamadas de escritura de amplificador en diferentes huelgas) Puede ser una propagación de débito o una propagación de crédito Nivel de negociación alto requerido también conocido como extensión de llamada larga Cuando se utiliza esta propagación La extensión de la escalera de la llamada del toro se utiliza mejor cuando usted es confidente que una seguridad va a aumentar en precio, pero usted no lo cree Aumentará en una cantidad enorme. Su una alternativa a la extensión de la llamada del toro, una de las estrategias que negocian más de uso general, thats se utiliza típicamente para bajar la cantidad de capital requerida para establecer la posición. Generalmente resulta en un costo inicial, pero se puede ajustar para que reciba un crédito inicial. Cómo establecer la propagación de la escalera de la llamada de Bull La extensión de la escalera de la llamada del toro es un poco más compleja que la extensión de la llamada del toro, pero implica solamente una transacción adicional para un total de tres transacciones. Estas tres transacciones pueden realizarse simultáneamente o, si lo prefiere, puede utilizar legging para llevarlas a cabo en diferentes momentos y, posiblemente, aumentar las ganancias potenciales. Una de las transacciones es la compra de llamadas, con la expectativa de que van a aumentar en valor debido al precio del subyacente subiendo de precio. Las otras dos transacciones están escribiendo llamadas, en diferentes huelgas, esencialmente con el propósito de compensar el costo de comprar las llamadas. Lo primero que debe hacer antes de usar esta estrategia es determinar qué huelgas va a utilizar. Probablemente debería comprar en las llamadas de dinero para la pierna larga de la propagación, pero es necesario poner un poco de pensamiento en las huelgas de las dos piernas cortas. Le recomendamos que escriba un lote de opciones con una huelga igual a aproximadamente qué precio cree que subirá el valor subyacente, pero no será superior, y escribirá otro lote de opciones con la huelga más alta siguiente. Usted puede usar huelgas más altas si usted elige, pero éstos serán un precio más barato, y usted no recibirá tanto crédito para compensar el coste inicial de la pierna larga. Las ventajas de usar huelgas más altas, sin embargo, son que la estrategia requerirá menos margen y usted puede potencialmente hacer más beneficios. Las tres piernas deben usar contratos con la misma fecha de vencimiento. Con el fin de mostrar cómo se puede aplicar la extensión de escala de llamada de toro, utilice un ejemplo teórico. Vamos a asumir que las acciones de la empresa X se cotizan a 30, y usted cree que su precio aumentará hasta alrededor de 35, pero no irá más alto. Usted haría las siguientes tres transacciones. Compre en las llamadas de dinero basadas en la acción de la empresa X, con un precio de ejercicio de 30. Escriba el mismo número de llamadas, con una huelga de 35. Escriba el mismo número de llamadas de nuevo, con una huelga de 36. Ahora echemos un vistazo a la Sumas de dinero involucradas en la creación de esta propagación. Tenga en cuenta que estos precios son hipotéticos y no hemos tenido en cuenta los costos de comisión. En las llamadas de dinero (huelga 30) se cotizan a 1. Compran 2 contratos, cada uno con 100 opciones, por un costo total de 200. Las llamadas con un precio de ejercicio 35 se cotizan a 0,30. Usted compra 2 contratos, cada uno con 100 opciones, y recibe un crédito de 60. Las llamadas con un precio de ejercicio 36 se cotizan a .20. Usted compra 2 contratos, cada uno contiene 100 opciones, y recibe un crédito adicional de 40. El costo inicial de 200 para la compra de las opciones se compensa con 100 debido a la escritura de las opciones con una huelga más alta. En este ejemplo, ha creado una escala de llamada de toro extendida por un costo de 100. Ahora necesitamos mirar cuáles serán los resultados de esta estrategia, dependiendo de cómo se mueva el precio de la acción de la Empresa X. Profit amp Potencial de Pérdida El spread comenzará a moverse hacia el beneficio, ya que el valor subyacente (acciones de la Empresa X en este ejemplo) aumenta en el precio. La ganancia máxima será si el precio de la garantía aumenta al menos la huelga más baja de las opciones escritas (35 en este caso) pero no superior a la huelga más alta de las opciones escritas (36 en este caso). Si el valor subyacente aumenta en precio más allá de ese punto, la posición comenzará a invertir y usted puede perder dinero si el precio va demasiado alto. Si el valor subyacente no logra aumentar el precio, o incluso cae en el precio, la pérdida máxima es la inversión inicial (100). A continuación hemos mostrado cuáles serán los resultados en varios escenarios hipotéticos. Las acciones de la empresa X permanecen en 30 por vencimiento Las opciones en la pierna larga estarán en el dinero y, por lo tanto, caducarán sin valor. Los que están en ambas piernas cortas estarán fuera del dinero y también expirarán sin valor. Por lo tanto, sufrirá una pérdida de su inversión inicial, 100. Acciones de la empresa X aumenta a 33 por vencimiento Las opciones en la pierna larga será en el dinero y un valor de alrededor de 3 cada uno. Usted posee un total de 200, lo que significa que valen 600. Las opciones en las dos piernas cortas estará fuera del dinero y expirarán sin valor Su beneficio será el 600, menos su inversión inicial de 100, para un total de 500 Compañía X acciones aumenta a 35 por vencimiento Las opciones en la pierna larga estará en el dinero, y vale alrededor de 5 cada uno. Usted posee un total de 200, lo que significa que valen 1.000. Las opciones con una huelga de 35 estará en el dinero, y expirará sin valor. Las opciones con una huelga de 36 estará fuera del dinero, y expirará sin valor. Usted se beneficiará de los 1.000, menos su inversión inicial de 100, para un total de 900. Este es el máximo beneficio que puede hacer, y sería el mismo si el precio de la empresa X acciones está entre 35 y 36 en el momento De vencimiento. Las acciones de la compañía X aumentan a 40 por vencimiento Las opciones en la pierna larga estarán en el dinero y valdrán alrededor de 10 cada una. Su participación total será de 2.000 Las opciones con una huelga de 35 será en el dinero, y le dará un pasivo de alrededor de 5 cada uno, por un total de 1.000 Las opciones con un precio de ejercicio de 36 será en el dinero, Y le dará un pasivo de alrededor de 4 cada uno, por un total de 800 Su beneficio es el valor de las opciones que posee menos sus pasivos y su inversión inicial. Esto le daría un total de 100 beneficios. Si el precio de las acciones de la Compañía X aumentó por encima de 40, su posición se convertiría en una pérdida. Por supuesto, siempre se puede cerrar su posición temprano si la seguridad parecía que se elevaría por mucho. Ventajas y desventajas La principal ventaja de esta estrategia es que usted establece una posición en la que puede beneficiarse de un aumento de la seguridad en el precio, y reducir los costos iniciales de tomar esa posición. La estrategia es también flexible, y puede ajustar las huelgas para llegar a una posición que se adapte a usted. Si eso está reduciendo la cantidad que usted puede perder o aumentar la cantidad que usted puede hacer. A pesar del hecho de que esta es una de las estrategias más avanzadas, no es demasiado difícil de entender una vez que te das cuenta exactamente de lo que está involucrado. Las dos mayores desventajas son el margen requerido y el hecho de que puede comenzar a perder dinero si el precio del subyacente sube más de lo esperado. El requisito de margen se puede reducir mediante la escritura de opciones con una huelga más alta, pero esto significa que la propagación costará más para poner. No hay realmente cualquier cosa que usted puede hacer para cambiar el hecho de que la estrategia perderá el dinero si el precio de la seguridad subyacente aumenta dramáticamente, aunque usted puede comprar siempre para cerrar las piernas cortas si esto parece probable, y apenas déjese con un largo Posición de llamada. Resumen Esta estrategia se considera mejor como una buena alternativa a la propagación de la llamada de toro si desea reducir sus costos iniciales y están seguros de que la seguridad subyacente no subirá por encima de un determinado precio. Se considera que es una estrategia compleja, y no lo recomendaría a los principiantes, pero no implica los cálculos complicados que algunas otras estrategias hacen. Las ganancias potenciales son bastante altas en comparación con la inversión inicial requerida, por lo que ciertamente hay mucho que decir para usar esta estrategia. Estrategia de la escalera La estrategia de la escalera adquirió su nombre porque implica la secuencia de la compra de un activo a diferentes precios. Como tal, la estructura de este proceso se vuelve a ensamblar una escalera porque bajo ciertas condiciones el mercado tiene una tendencia a avanzar por incrementos predecibles sobre períodos de tiempo predefinidos. Estas características implican que el precio creará una formación de escalera que comprende una serie de pasos o niveles designados. La distancia entre cada paso tiende a ser igual también. Una estrategia de escalera exitosa requiere que el precio de un activo debe alcanzar cada nivel predeterminado antes de la expiración. Las estrategias de escalera proporcionan una serie de beneficios para los comerciantes que los utilizan. Normalmente se construyen utilizando el indicador de punto de giro técnico que muestra los niveles de precios importantes de un activo y se utiliza para predecir sus movimientos futuros. Los puntos de pivote clave se identifican calculando el promedio de valores de precios importantes, es decir, bajos, altos, abiertos y cerrados, que se consiguieron durante un período de tiempo especificado. Si el mercado tiende a negociar en marcos temporales posteriores por encima del punto de pivote. Entonces se considera que está avanzando en una tendencia alcista. Alternativamente, si el precio cae por debajo de este nivel, entonces se considera que se mueve en un canal bajista. Los operadores también han adoptado la práctica de calcular y mostrar el soporte clave y los niveles de resistencia asociados con las líneas de pivote. Estos tres niveles a menudo indican los principales puntos de inversión en los que se producen grandes reversiones de precios. Por ejemplo, el precio a menudo alcanza picos en los niveles de pivote o de resistencia en una tendencia alcista mientras que frecuentemente rebota más alto contra los soportes en canales bajistas. Dado que los exponentes de las estrategias de escalera deben tener un conocimiento y una experiencia significativos en el uso de la tecnología de pivote, esta herramienta no se considera adecuada para principiantes. Cómo ocurre exactamente el crecimiento de la escalera y es un fenómeno confiable en el que basar una estrategia? Las preguntas se pueden responder fácilmente considerando el siguiente ejemplo. Ejemplo de la Estrategia de Ladder Prever que una estrategia de escalera se diseñará utilizando el par de divisas EUR / USD que actualmente está registrando un valor en 1.3100. Varios corredores, como IG Markets y NADEX, determinarán ahora, mediante el uso de algoritmos diseñados específicamente para este fin, una serie de niveles de precios cada vez más elevados, apoyados por los tiempos de caducidad. Por ejemplo, los niveles podrían ser 1.3150, 1.3200 y 1.3250. Los tiempos de vencimiento asociados podrían ser de 1 hora 2 horas y 3 horas. A continuación, presentará una serie de opciones comerciales utilizando sus plataformas de negociación, junto con las proporciones de pago pertinentes. Posteriormente, los comerciantes pueden utilizar una estrategia de escalera para activar una serie de opciones binarias s cada vez que se logre uno de los niveles mostrados. Al hacerlo, pueden mitigar su exposición al riesgo mediante la aplicación de tres operaciones en lugar de sólo uno. Por ejemplo, normalmente sólo se ejecuta un binario CALL usando el EUR / USD como su activo subyacente con un nivel objetivo de 1.3250 un tiempo de expiración de 3 horas usando una cantidad apostada de 900. Sin embargo, este tipo de transacción implica una cantidad significativa de riesgo como Las posibilidades de que el precio alcance su objetivo son relativamente escasas. En su lugar, podría reducir significativamente su exposición al riesgo implementando una estrategia de escalera. Para lograr este objetivo, necesitará abrir 3 opciones binarias de CALL utilizando los niveles y tiempos de caducidad identificados anteriormente. Esta acción podría implicar que su primera opción podría iniciarse inmediatamente en 1.3100 con una caducidad de 1 hora un nivel objetivo de 1.3150, pero con un depósito de 300. Sólo si este comercio es exitoso, entonces activar una segunda posición en 1.3150 nivel objetivo en 1.3200 un tiempo de expiración aumentado en 1 hora y una apuesta de 250. Por consiguiente, la tercera posición se iniciaría para completar la escalera sólo si el precio es capaz de golpear 1.3200. Las estrategias de escalera son un concepto relativamente nuevo para el mundo de opciones binarias y se consideran las más adecuadas para los comerciantes de nivel avanzado. Esto se debe a que implican una cantidad significativa de análisis. Sin embargo, la perseverancia y el compromiso con esta técnica puede ofrecer resultados impresionantes y beneficios. Esencialmente, usted tendrá que analizar las condiciones del mercado prevaleciente con el fin de predecir si el precio de un activo va a subir o bajar. A continuación, debe identificar tres niveles de precios soportados por los tiempos de caducidad con el fin de formar su estructura de escalera. Para que su posición termine en el dinero, el precio debe alcanzar los tres niveles dentro de los períodos de tiempo designados. Como se puede deducir, esta tarea es bastante difícil, especialmente para los principiantes. Sin embargo, algunos corredores le proporcionará la opción de seleccionar los niveles de precios y los tiempos de vencimiento que pueden ayudar a minimizar su exposición al riesgo. Por ejemplo, usted podría optar por reducir la distancia entre sus niveles, lo que podría aumentar las probabilidades de que el precio de golpearlos. Sin embargo, su ratio de pago bajaría en consecuencia, ya que es directamente proporcional al tamaño del paso. La mayoría de los comerciantes utilizan una combinación de análisis fundamental y técnico para ayudarles a identificar los mejores niveles de precios y los tiempos de vencimiento asociados. También incorporan conceptos de gestión de dinero en sus cálculos con el fin de no exponer sus saldos de cuenta a niveles excesivos de riesgo. Muchos expertos aconsejan que la imagen inicial compleja de las estrategias de la escala disminuye perceptiblemente pues los comerciantes llegan a ser más experimentados en su uso.
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