Estrategias estacionales de comercio Características de la estacionalidad La estacionalidad es básicamente un generador de señal técnica con un fondo esencialmente fundamental. Se puede caracterizar como una mezcla de elementos tanto de precio como de calendario. En un sentido estadístico, el aspecto del calendario ofrece un beneficio adicional porque como factor externo es independiente de los indicadores estándar. Es similar con el análisis intermercado o análisis fundamental. Este beneficio adicional es la principal ventaja de la estacionalidad (no se correlaciona con otros indicadores). Los generadores de señal externos no tienen una función virtual de limitación de pérdidas automática con señales individuales, como es el caso de los métodos de seguimiento de tendencias, lo que significa, por ejemplo, que se deben usar órdenes de stop loss. Las desventajas de la estacionalidad incluyen el hecho de que los años individuales pueden variar, que la estacionalidad misma puede cambiar y que los eventos aleatorios (por ejemplo, los años extremos) pueden parecerse a los patrones estacionales. Debe tenerse en cuenta que la estacionalidad como tal no existe en un mercado, sino que sólo existen patrones estacionales individuales. Debido a su naturaleza calendared, la estacionalidad es realmente un generador de señal de término intermedio. Sin embargo, también puede utilizarse para operaciones a corto plazo porque la tendencia primaria también influye en la rentabilidad de las señales a corto plazo (esto puede ser utilizado, por ejemplo, con la estrategia de negociación de apalancamiento). Los inversores orientados a largo plazo también pueden utilizar la estacionalidad, es decir, para ajustar la entrada (por ejemplo, cambiando la compra planeada de una acción de agosto a la fecha más favorable de noviembre). Descripción: En períodos estacionalmente desfavorables, las inversiones se renuncian. Esto conduce a menos pérdidas y una reducción en las retiradas. En el proceso, el lado del beneficio también se refuerza. Ejemplo: Durante los meses estacionalmente débiles de agosto a octubre las inversiones de capital se evitan. El siguiente diagrama muestra claramente que, de esta forma, durante todas las fases del mercado, cada una con diferentes puntos de entrada, se alcanzó un rendimiento significativo hasta finales de 1999. Por lo tanto, incluso este enfoque simple aumentó los beneficios. Esto es aún más notable teniendo en cuenta que la estrategia es defensiva después de todo, en un período de tres meses que ni siquiera están en el volátil mercado de valores. Fuentes: Bloomberg, RBS Aplicación: El método de filtro es muy fácil de aplicar. Como técnica de negociación es en realidad una variación especial de la siguiente técnica de apalancamiento. Descripción: Dependiendo del ciclo estacional, se incrementa o reduce la inversión. Ejemplo: En noviembre, cuando comienza una fase estacional favorable, se compran 1200 acciones de una acción en lugar de las 1000 acciones previstas anteriormente. Por otro lado, en agosto, cuando empieza un período estacionalmente desfavorable, se compran 800 acciones de una acción en lugar de las 1000 acciones previstas. Esto suaviza la curva de ganancias, reduce las pérdidas y aumenta las ganancias. Aplicación: La técnica de apalancamiento es fácil de usar. Descripción: De una larga lista de generadores de señales de los cuales la estacionalidad es sólo uno, se crea una estrategia de negociación con la ayuda de una operación lógica. El objetivo es la combinación óptima de una serie de generadores de señales, que son lo más no correlacionados posible. Ejemplo: A cada uno de los siguientes seis factores se le asigna el valor 1, si típicamente favorece una tendencia positiva en el mercado bursátil: tasas de interés a largo plazo, tasas de interés a corto plazo, tendencia a largo plazo del mercado, tendencia a corto plazo del mercado, inflación , Estacionalidad. Si la suma es mayor que tres, entonces se abre una posición larga. Aplicación: La aplicación de la técnica del Complejo para áreas individuales como las acciones puede describirse como fácil. El desarrollo profesional de una compleja estrategia comercial requiere alrededor de dos a cuatro años-hombre. Descripción: Se abre una posición de acuerdo con una única tendencia estacional que se ha demostrado en el pasado. Ejemplo: Adquirir un futuro de Dax el 15 de diciembre y venderlo el 6 de enero del año siguiente con un stop loss (protección contra riesgos) 80 puntos por debajo del precio de entrada. Aplicación: Debido a su sentido de urgencia este enfoque es muy favorecido entre los recién llegados a la estacionalidad, sin embargo, sólo se recomienda para la ejecución profesional, ya que requiere estricta limitación de riesgo, diversificación (distribución de posiciones en muchos patrones individuales y mercados) y análisis estadístico elaborado. El desarrollo profesional de una estrategia de negociación basada en patrones individuales requiere alrededor de dos a cuatro años-hombre. El trabajo preliminar fue realizado por MRCI y Jake Bernstein (ver enlaces). Copia 2001-2008 Dimitri SpeckA bien conocido mechnical comercio de los mercados de valores sobre la base de los efectos del calendario. Negociar acciones de Estados Unidos cambiando entre el mercado estadounidense (representado por US SampP 500 SPY) y el efectivo por sólo dos períodos: a). Mes-fin (comprar SPY) y mes-comienzo (vender SPY) b). Antes de las vacaciones de intercambio de EE. UU. Siempre hay tres reglas para implementar el comercio de calendario. Las dos primeras reglas describen los dos tipos de estacionalidad que el sistema espera explotar, mientras que la tercera trata de las excepciones: 1. Para explotar la estacionalidad positiva alrededor de las vueltas de cada mes: Comprar al cierre de la tercera a última negociación de Cada mes, y vender al cierre de la quinta sesión de negociación del mes siguiente. 2. Para aprovechar la estacionalidad pre-festiva positiva: Comprar al cierre del tercer día de la negociación antes de las vacaciones de intercambio, y vender al cierre del último día de negociación antes de las vacaciones. 3. Excepciones: Si el día festivo cae un jueves, vender en Fridayrsquos cerca en lugar de Wednesdayrsquos. Además, si el último día antes de las vacaciones es el primer día de negociación de la semana, donrsquot vender hasta el día después de las vacaciones. Por último, nunca vender en el primer día de negociación después de expirar las opciones en lugar de esperar un día más. Dado que Norman Fosback fue el primero que propuso las reglas anteriores, el sistema es a veces llamado Fosback Seasonality Trading System. Mark Hulbert, autor de Hulbert Financial Digest, tiene una discusión detallada y ha estado siguiendo estas estrategias durante los últimos 15 años. El siguiente es un extracto de Hulberts 03 de noviembre 2005 barrons columna en línea titulada quotTrading el calendario puede pagar Bigquot. Considere una cartera hipotética construida por el Hulbert Financial Digest para invertir en el índice Dow Jones Wilshire 5000 siempre que el sistema original de Fosbackrsquos diera una señal de compra y en billetes del Tesoro de 90 días en todas las otras épocas. Durante los 20 años hasta el 31 de octubre, esta cartera hipotética produjo un rendimiento total anualizado de 13,4 en contraste con el DJ / Wilshirersquos 12,0 (ver tabla). 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